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- 体感半月刊——完美主义其实是最大的陷阱
读的越多，底层机制了解的越多，越发自己是如何在浪费自己时间和FOMO的了。
Just survive, just show up, on time.
阅读愉快！
市场：
苹果：
就像iPhone 换成 Type-c 充电接口一样，迫使苹果做出改变的依然是欧盟。欧盟委员会于 2020 年 6 月启动了针对 App Store 和 Apple Pay 的两项反垄断调查。2022 年 5 月，欧盟正式指控苹果限制三方软件使用其 NFC 功能涉嫌不公平竞争。今年初，苹果承诺将允许欧盟地区的开发者使用 iPhone 的 NFC 功能。
（还得是欧盟，这点上来说，欧盟的保护性做得很好，即使互联网发展不如美国，但是对资本主义的警惕似乎更警觉）
司法部 8 月 16 日发布有关中介机构 IPO 服务的征求意见稿，第六条、第七条要求参与上市的证券公司和会计师事务所，不得根据股票公开发行上市结果决定收费金额，可以按照工作进度分阶段收取服务费用。目前投行服务费和 IPO 募资额挂钩。如果实施，投行服务费可能缩减。
（我们如此看重结果的人，恐怕让人担忧会进入潜规则，市场上更加可怕的是礼丰最近发布的《VC/PE基金回购及退出分析报告》发布，回购机制背后是求生欲，不安全感。带来的长期影响，让人赢嘛的会是律所吗？）
印度高端iPhone产能
iPhone 15 Pro 和 iPhone 15 Pro Max 目前全都在中国大陆生产，印度工厂去年才开始跟上 iPhone 15 标准版的 NPI（新产品导入）。媒体援引知情人士报道称，为了今年首次在印度生产高端 iPhone，富士康正培训数千名工人，争取在 9 月发布会后数周内就可以发货。
研究机构 Counterpoint 高级分析师白晟昊告诉我们，相比标准版 iPhone，Pro 系列不光更贵，组装和测试工序更多，生产难度也更高，会影响量产初期良率。比如 iPhone 15 Pro 的处理器芯片、屏幕、传输接口的性能测试标准都更高，iPhone 15 Pro 增加的长焦镜头、iPhone 15 Pro Max 增加的 4 个反射棱镜和 3D 传感器防抖功能，也会增加相应组装工序，需要更精密的治具、夹具等生产工具。
近几年苹果明显加快了印度制造计划。根据其每年披露的供应商名录，2019 年只有 6 家苹果供应商在印度设厂，到 2023 年已经翻倍增长至 13 家，且首次出现印度本土公司塔塔。前述报道称，除了富士康，塔塔与和硕也可能很快开始在印度生产 iPhone Pro。
在印度设厂的 13 家苹果供应商只有 3 家来自中国大陆，比例远低于苹果其他主要产地，但它们除了塔塔外都在中国大陆设有工厂。苹果只需要带着供应商把在中国做到的事情在印度复制一遍。
为了加速这个进程，苹果已经对近几代 iPhone 标准版采取了高度模块化设计，减少生产工序、降低难度，并不断将原本在硅谷和中国工作的产品设计师和工程师派往印度工厂，指导生产。苹果甚至还成功说服印度地方政府修改劳动法，放宽工作时长和加班限制，满足工厂轮班需求。
截至今年 3 月底的过去一年，iPhone 的印度产值已经翻番、至 140 亿美元，全球产能占比约 1/7。摩根大通预计 2025 年，印度的 iPhone 生产份额会提升至 1/4，天风国际分析师郭明錤更激进，预测今年印度就会生产 20% 至 25% 的 iPhone。
印度市场的巨大潜力正在给苹果带来丰厚回报。苹果 2023 财年的印度营收约 60 亿美元，同比增长近五成，净利润增速超过七成。另据 Counterpoint，今年二季度印度智能手机市场在出货量下滑 2% 的前提下，价值创历史新高。其中 iPhone 以不到 5% 的数量占比，拿下超过 16% 的价值量。（邱豪）
欧盟版 iPhone 已经快变成一个独立的产品。
为了应对欧盟监管，iPhone 在欧盟逐渐变成一个新产品。苹果将在今年底前，允许用户删除电话以外的任何预装应用程序，包括 App Store、Safari 浏览器等。现在欧盟地区销售的 iPhone 已经可以从第三方应用商店下载应用——苹果甚至为此组建了一个与 App Store 独立的第三方商店管理团队。甚至硬件也有不同，分析师郭明錤说苹果将在 iPhone 16 Pro Max 首次采用金属外壳电池，这样在回收手机时可以拆散电池，以符合欧盟法规要求。
（瓦解垄断，能做吗？应该会给很多创业公司墙缝的机会）
泡泡玛特
今年上半年，泡泡玛特营收 45.6 亿元，同比增长 62%。Molly、Skullpanda、Dimoo 和 The Monsters 仍是主力 IP，贡献超一半收入。收入破亿元的 IP 有 7 个。
2016 年推出的 Molly 仍是生命力最强的 IP，收入同比增长 90%、至 7.8 亿元，在总营收中的占比升至 17%。前两年 Skullpanda 是泡泡玛特收入最高的 IP，今年上半年占比降至第三、为 12.6%。增速同样放缓的还有 Dimoo。The Monsters 收入增速最快，同比增长 292% 至 6.3 亿元，在整体营收中的比重上升 8 个百分点，至 13.7%。
Hirono 小野和 Zsiga 是增长率靠前的新 IP，收入占比分别为 5.4%、2.7%。小野是一个表达孤独、委屈、沮丧情绪的小男孩，Zsiga 是一个倔强又向往自由的小女孩形象，它们分别在 2021 年、2022 年推出，与现阶段社会压力大的中国年轻人产生情感共鸣。小红书用户分享的 Zsiga “允许，这一切” 系列中，“感动”“鼓励” 被多人提及。
由于语言环境和文化背景差异，IP 的畅销程度存在地域差异。据久谦中台调查，受到中国年轻人喜爱的 Hirono 小野和 Zsiga ，在海外市场平淡。由泰国设计师设计的 Crybaby 受到东南亚人的喜欢，泡泡玛特在泰国曼谷的 Central Ladprao 店，融入大量 Crybaby 元素。
泡泡玛特收入主要来自国内，其中内地市场收入同比增长超三成至 32 亿元。但海外收入增长更快，同比增长 260% 至 13.5 亿元。在整体营收中的占比从去年同期的 13% 上升至 30%。
财报第一次将海外业务收入按区域拆分，所有区域收入增速均超过三位数。其中，东南亚是泡泡玛特最大、增速最快的海外市场，上半年营收同比增长 478% 至 5.6 亿元，占海外收入的四成。东亚及港澳台地区是第二大市场，占比 35%。
选择地标位置并结合当地特色，将门店打造成热门打卡地，是海外收入快速增长的原因之一。如今年 2 月开业的泰国曼谷 Central Ladprao 店、美国洛杉矶 Century City 店，5 月在越南旅游景点巴拿山乐园开设的古堡主题店，都是当地繁华、人流量大的核心地段。截至 6 月底，泡泡玛特在港澳台及海外有 92 家线下门店。（曾兴）
（还是文化产品卖的舒服，同样是赚钱，卖汽车的亏不少）
优衣库
最近一季优衣库在中国市场收入和利润都明显下滑，大中华区 CEO 潘宁承认优衣库正在被其他质量相当、价格更低的白牌替代。《日经》调研了多国优衣库价格，发现同样花 2 万日元（约 1000 元人民币），在日本优衣库能多买 1 件 T 恤、1 件卫衣和 1 个包。2023 年优衣库对中国部分商品涨价，并减少折扣频率，其在中国的溢价也比公司整体和日本本土更高，当年优衣库大中华区以 22% 的收入占比，贡献了约 27% 的经营利润，利润率远高于全球平均。优衣库等海外品牌过去多年在中国的本土生产，培养出了一批高效率的代工厂，随着产能转向东南亚，这些企业或作为白牌去电商卖货或帮助国产新品牌做衣服，挑战优衣库等需要支付昂贵购物中心租金的公司。
（还能被你骑到头上？）
今年上半年中国商业银行累计实现净利润约 1.3 万亿元，同比增长 0.36%。去年同期增速是 2.6%，前年是 7.1%。8 月 21 日国家金融监管总局提到增速 “明显放缓” 是因为存贷款利息差收窄和服务费降低。商业银行营业收入约八成来自存款、贷款之间的利息差，这个数字上半年同比下降 0.195 个百分点。
（离蜂蜜源最近的地方，都赚钱，银行比其他人更着急，利率下降是长期因素，只能想办法放更多的贷了）
迪卡侬
经过几年增长，运动品牌在中国遭遇激烈竞争，白牌平替快速出现、增长下滑。更多运动品牌把目光转向印度。迪卡侬计划未来五年在印度投资 1 亿欧元，把门店从目前的 110 家增加到 190 家。阿迪达斯将在印度金奈设立中国之后的亚洲第二个全球商务服务中心，亚瑟士计划把印度的销售网络扩大 2 倍，并在当地建厂生产。给耐克和阿迪达斯代工的宝成去年把产线搬到印度。
（资本在集体寻找新的财富机会）
美团
美团董事长王兴在预先准备的发言环节说，公司适应了最新的消费环境、积极迭代项目和运营，因此取得稳健经营成果。当季美团日均即时配送单量 6800 万笔，走性价比路线的拼好饭日单量峰值约 800 万。
拼好饭是美团 2020 年试点业务，给用户一个在北京、上海这样高物价的一线城市也有 10 块钱点一荤两素加碗饭的选项。美团会和商家做采买，然后加价进行售卖。因为预制菜的发展，商家可以做到 30% 左右毛利。
它的业绩释放和拼多多加速增长一样，是对当前消费趋势的迎合。据一位餐饮公司市场营销经理说，虽然拼好饭是二三线城市发展起来，但其实美团在所有的一二三线直营城市都开通了拼好饭业务，所以拼好饭并不是单纯针对下沉市场。
在回购超过 20 亿美元之后，美团季末短期理财和现金合计仍超过 1330 亿元，董事会又批准了项 10 亿美元回购计划。
（几个大厂，手中加起来的现金流多到可怕，看看他们投什么，就说明了市场的潮水会是怎么样。）
景区
文旅部数据显示，上半年中国国内出游人次同比增长 14.3%、至 27.35 亿人次；游客总花费 2.73 万亿元，同比增长 19%。但大部分国内景区上市公司的股东很难感受到这股旅游热。
据 Wind，已经有 11 家景区 A 股上市公司披露中报，其中净利润同比增长的只有长白山和九华旅游，黄山旅游等 5 家公司利润下滑，两家公司亏损扩大，两家公司由盈转亏。
反差不单体现宏观统计和微观公司的差异，也折射上市公司自身经营问题。
张家界市上半年总旅游收入增长超 14%、至 289 亿元，但是上市公司张家界亏损扩大了近五成、至 6100 万元，其中仅大庸古城就亏了 6400 万元。该项目建于 2016 年，总投资 24 亿元，今年上半年只有 2300 个游客买票，贡献 232 万元收入。
（收入端是上升的，但是运营成本、扩张导致的债务压力是很大的，其实联想到一起来看，这种体感还在大厂都在削减成本，保住利润。餐饮业就是对低价生意的青睐。）
AI：
AI 工具
（这种小工具，好，不用还不行，就像去除图片背景、沉浸式翻译）
信息中介
挺有意思，信息搜索，AI分析。
这个更有意思，从Gigabrain能够扫描数十亿条讨论和视频，在几秒钟内为你提供最有用的答案，并附上来源引用。
观点：
黄仁勋说，未来几年内，现有价值 1 万亿美元的通用计算基础设施都会替换成加速计算基础设施，客户这么做的好处是可以即刻省钱，而且可以将算力租给越来越多需要生成式人工智能的公司。人们看到了 ChatGPT，看到了文生图，但冰山之下还有全世界最大的计算系统——推荐算法。定制化广告、搜索引擎、机器人、社交媒体都依赖推荐系统和英伟达的芯片。
我们中的大部分人都不是在猎取新闻和变革，而是想探寻未来的方向，想在一个纷繁复杂的世界中擦亮自己的眼睛。在这一过程中，重要的不是信息的数量，而是质量。不管我们接触到什么样的信息，都应该区分表面变化和实际变化、本质变化和一时的时尚，我们应该时刻记住，在世界历史上，大部分事物都是稳定的。
学习有三种方法：通过读书向书本学，通过观察向先进学，通过复盘向自己学。而向书本学是最基础的一种方法。
网飞的创意并不是在某个神谕的时刻出现的，它不是一瞬间就以一种完美、富有价值且正确无误的状态出现在我们的脑海里的。
顿悟是极其罕见的。出现在创业故事中的所谓的顿悟往往是被过分简化的，甚至是伪造的。我们之所以爱听这些故事，是因为它们契合了有关灵感和天才的浪漫想象。我们想让我们这个时代的“牛顿们”在苹果掉下来的时候坐在苹果树下；我们想要这个时代的“阿基米德们”坐在浴缸里。
但真相往往比这复杂许多。
真相是，每一个好主意背后，都有上千个馊主意。这两者有时很难区分。
考古：
技术上的改变经常会带来无穷的发展潜力
美国田径运动员迪克·福斯布里（Dick Fosbury）就为跳高开创了一个背跃式新纪元。传统的跳高方式都是面向横杆，一条腿先跨过去，另一条腿再跟进，而福斯布里跳跃的时候是背对横杆，身体弯成弓形先过杆，腿再跟过去，然后用肩膀着地。福斯布里是在俄勒冈州梅德福市读中学时开始练习跳高的，教练所传授的就是那种传统的跨杆方法。在他开始寻求自己的新方式之前，福斯布里的成绩一直非常一般。其实，他并没有考虑传统的跳高方式。“我甚至都没有多想，”他说，“这是一种积极的思维，它就这样从我脑子里冒了出来。”
在1968年的墨西哥城奥运会上，这种新型跳高方式帮助他越过一个个高度，到达了2.13米，观众的目光也投向了这位独特的运动员。最终，他在第三跳时越过了2.24米的横杆，获得了奥运会金牌，也刷新了奥运会纪录。
跳高成绩的大幅度提高所依赖的不只是这种新的跳高技术。这项技术正是由于着陆点的改善才得以实现：大型橡胶垫代替了原来的沙坑，保证了运动员在头先着地的时候不会受致命伤。尽管跳高这项运动本身并没有发生变化，但是福斯布里所创新的跳跃方式“福斯布里跳跃”已经成为该领域普遍采用的方式，它所创造的成绩是传统方式所无法比拟的。
文章
（早期采用者不一定吃到最大的红利）
（站在少数人的一边，冒巨大的风险，这个行业会是赢家通吃吗？和石油的垄断不同的是，硅不是稀缺，只能是技术和锁定客户，似乎不是好生意的模式。）
福利
分享一个“套路常识”，看看我们所带上的滤镜原来是什么，认知偏差手册
20世纪20年代，美国经济蒸蒸日上，亨利·福特开创了汽车时代，美国财政部部长梅隆推行的低所得税政策使得居民收入大大增加，电力的运用使得生产率大大提高，并购浪潮风起云涌，此时刚刚出现的信用支付手段使得中产阶级一夜之间拥有了前所未有的购买力。
人类社会有一条铁律：在没有外来压力时，任何组织的发展都会朝着有利于该组织精英的方向演进。这条规律既适用于津贴丰厚的公司管理层，也适用于被领袖人物控制的工会，既适用于美国国会，也适用于好莱坞。但是，在昭示这一规律的各种社团中，20世纪20年代的纽约证券交易所无疑是最佳范例之一。
——《伟大的博弈》
推荐《伟大的博弈》这本书
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